Die Hedgefonds haben ziemlich unterschiedliche Strategien, wie sie das eingesetzte Kapital vermehren wollen. Doch das wichtigste Hauptziel und die Gemeinsamkeit aller Hedgefonds sind, dass sie sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Kursen, dem Anleger Gewinne erzielen wollen.Â

Dazu nutzen sie besonders, unter anderem auch spekulative Börsenmärkte, wie die von Devisen oder Rohstoffen. Dabei versuchen einige Spekulanten durch geschicktes An- und Verkaufen von Aktien oder auch von Devisen, die Kursentwicklung mit zu beeinflussen. Dieser so genannte „Leverage“-Effekt soll als Hebel dienen, damit es immer zu einer Gewinn-Situation des Hedgefonds kommt. Da diese oft mit enorm viel Kapital ausgestattet sind, können sie deswegen zum Teil zu chaotischen Zuständen auf dem Börsenmarkt und in den Unternehmen führen und Ende 2006 hatten alle Hedgefonds weltweit zusammen ein Volumen von immerhin 1,6 Billionen US-Dollar. Eigentlich haben Hedgefonds das gleiche Ziel wie alle Fonds: Gewinne zu maximieren. Da Hedgefonds aber oft in Ländern ohne eine wirkliche Finanzaufsicht sitzen, gibt es auch keine wirksame Kontrolle ihrer Handlungen und viele Fondsmanager eines Hedgefonds haben zudem ausschließlich die Gewinnmaximierung im Blick und achten zu keiner Zeit auf die Auswirkungen ihres Handelns auf andere Unternehmen oder Menschen. Deswegen werden sie oft auch als „Heuschrecken“ bezeichnet – denn sie kommen, ziehen Gewinne aus den Märkten und hinterlassen eine Ruinenlandschaft. Historisch betrachtet hatten Hedgefonds hingegen ganz andere Ziele. Sie sollten Kapital sichern – es „umzäunen“, was to hedge auf Englisch bedeutet.

Der erste Hedgefonds wurde von Alfred Winslow Jones 1949 gegründet, um einen Schutz vor Widrigkeiten bei Zins- und Währungsänderung Risiken zu gewährleisten.